モメンタム投資月報 2019年6月末

　今月末はG20大阪サミット。米中の対立が世界経済の成長に暗雲をかけている訳ですが、各国首脳がどのようなメッセージを示すのかに注目が集まっています。
　でも、どうでしょう。中華を自認する中国が大人しく西側自由主義陣営の築いた国際ルールに乗ってくるとは思えませんね。20世紀末の経済のグローバル化が、中華の再興を引き起こしました。軍事・経済に自信を持ったからこその南シナ海、東シナ海での侵略行為です。サミットで仮に米中協調を演出したとしても、対立構造が無くなることは無いでしょう。
　様々なリスク要因を抱える世界経済、激しく浮き沈みする中、上手く波に乗って運用していく。誰もが思い描く理想の運用。それに少しでも近づきたくて始めたのがモメンタム投資です。今月も状況を確認していきます。

　なお、運用方針はこちらです。

まずは、6月末時点での3か月リターンと、1か月リターンは以下の通りです。

	DIAMDC国内株式インデックスファンド	三井住友･DC外国株式インデックスファンドS	DC新興国株式インデックス	野村新興国債券インデックスF(確定拠出)	DC日本債券インデックス･オープン
過去リターン（3か月）	-2.3%	0.9%	-2.0%	1.4%	0.6%
過去リターン（1か月）	2.8%	3.2%	4.3%	2.3%	0.4%

先月末は総崩れで、トップパフォーマーが日本債券だったのですが、新興国、先進国、日本株それぞれが戻してきています。でも、やっぱり勢いは三者三様。

私のモメンタム投資のルールは、3か月リターンが最も高かったものに乗り換えていくものですので、ここで新興国債券にスイッチです。

　ここで、驚愕の事実が発覚。確定拠出年金の口座をチェックしたら、先月のスイッチ、先進国株から日本債券への切り替え、金額が間違っていました。
本来は、先進国株25％、日本株25％、日本債券50％のポートフォリオに置き換えるべきところが、先進国株50％、日本株25％、日本債券25％になっていました。
　日本債券より、先進国株の方が今月は伸びていたので、結果オーライですが。。。
今月は、ちゃんと先進国株25％、日本株25％、新興国債券50％に置き換えます。

それでは、See you.