と言う訳でブログ更新です。
私の一押しETFは知る人ぞ知るiシェアーズ米国航空宇宙･防衛ETF（ITA）な訳ですが、入手性が悪いのが泣き所。お国が積極的防衛を掲げていても、ESGが叫ばれる中では、日本国内で大手を振るって販売される目は無さそう。。。
そんな最中に目に入ったのが、eMAXIS Neo宇宙開発です。eMAXISは多種多様なインデックスファンドのラインナップと、低コストを謳うインデックス投資の雄なのですが、昨年8月より、eMAXIS Neoというテーマ型ファンドを投入してきました。
金融庁が嫌うテーマ型ファンドとは、とうとうeMAXISもネタ切れかと思っていたのですが、よくよく見てみると、宇宙開発の中身を見ると、ITAの銘柄とかなりかぶっていることに気づきまして、調べてみました。
・iシェアーズ米国航空宇宙･防衛ETF（ITA）
https://www.ishares.com/us/products/239502/ishares-us-aerospace-defense-etf
ベンチマーク：Dow Jones U.S. Select Aerospace & Defense Index
信託報酬：0.43％
分配方針：年4回（3,6,9,12月） 昨年は約1％でした。
構成銘柄数：34
・eMAXIS Neo宇宙開発
https://emaxis.jp/fund/253299.html
ベンチマーク：S&P Kensho Space Index
信託報酬：0.7776％
分配方針：年1回（8月17日に分配金額を決定。昨年からのファンドなので実績なし。）
構成銘柄数：26
注意が必要なのは、ウェイトのつけ方です。
ITAは、時価総額加重平均です。ただし、次の制約を付けています。
一銘柄当たりの上限は22.5％。
4.5％以上のウェイトのある銘柄の総和は45％を上限。
対して、eMAXIS Neoは、ちょっと特殊な均等加重平均です。
https://emaxis.jp/text/253270_180815.pdf
から、以下抜粋
『銘柄選定の際、AIが、テーマに関連するビジネスが主要事業である「コア銘柄」と、そうでない「ノンコア銘柄」に分るしており、それぞれの分類において均等比率で構成されます。～』
また、S&P Kensho Space Index の解説から
https://japanese.spindices.com/indices/equity/sp-kensho-space-index-usd
1銘柄当たりの上限は5.7％
上位10銘柄の合計の上限は50.6％
とのこと。
じゃ、構成銘柄とウェイトは、結局、どうなっているのでしょうか。見てみましょう。
iシェアーズ米国航空宇宙･防衛ETF（ITA）は、2019年5月1日時点
eMAXIS Neo宇宙開発は、2019年4月26日時点です。
| iシェアーズ米国航空宇宙･防衛ETF | ウエイト（％） | eMAXIS Neo 宇宙開発 | ウエイト（％） |
| ボーイング | 18.3 | ボーイング | 4.2 |
| ユナイテッド・テクノロジーズ | 16.26 | ユナイテッド・テクノロジーズ | 4.3 |
| ロッキード・マーチン | 6.83 | ロッキード・マーチン | 4.3 |
| L3テクノロジーズ | 4.84 | L3テクノロジーズ | ？ |
| ハリス | 4.79 | ハリス | 4.3 |
| トランスダイム・グループ | 4.49 | トランスダイム・グループ | ？ |
| ノースロップ・グラマン | 4.45 | ノースロップ・グラマン | 4.1 |
| ゼネラル・ダイナミクス | 4.19 | － | － |
| レイセオン | 3.95 | レイセオン | ？ |
| テキストロン | 2.91 | － | － |
| ハイコ | 2.6 | ハイコ | 4.8 |
| アルコニック | 2.47 | － | － |
| ヘクセル | 2.32 | ヘクセル | 4.7 |
| スプリント・エアロシステムズ・ホールディングス | 2.2 | － | － |
| テレダイン・テクノロジーズ | 1.73 | テレダイン・テクノロジーズ | 4.3 |
| ハイコ | 1.7 | ||
| カーチス・ライト | 1.5 | － | － |
| ハンティントン・インガルス・インダストリーズ | 1.47 | － | － |
| アクソン・エンタープライズ | 1.36 | － | － |
| マーキュリー・システムズ | 1.29 | マーキュリー・システムズ | ？ |
| BWXテクノロジーズ | 1.28 | ＢＷＸテクノロジーズ | ？ |
| RBCベアリングス | 1.1 | － | － |
| エアロジェット・ロケットダイン・ホールディングス | 0.99 | エアロジェット・ロケットダイン・ホールディングス | ？ |
| ムーグ | 0.97 | ムーグ | 5.2 |
| クラトス・ディフェンス・アンド・セキュリティー | 0.93 | － | 4.1 |
| キュービック | 0.77 | － | － |
| アストロニクス | 0.7 | － | － |
| トライアンフ・グループ | 0.68 | － | － |
| エアロバイロンメント | 0.59 | － | － |
| ウエスコ・エアクラフト・ホールディングス | 0.53 | － | － |
| スターム・ルガー・アンド・カンパニー | 0.53 | － | － |
| AAR | 0.52 | － | － |
| ナショナル・プレスト・インダストリーズ | 0.33 | － | － |
| アメリカン・アウトドア・ブランズ | 0.33 | － | － |
| － | CACIインターナショナル | ？ | |
| － | エンジリティー・ホールディングス | ？ | |
| － | ジェイコブス・エンジニアリング・グループ | ？ | |
| － | エスコ・テクノロジーズ | ？ | |
| － | ボール | ？ | |
| － | アンフェノール | ？ | |
| － | エルビット・システムズ | ？ | |
| － | ＴＴＭテクノロジーズ | ？ | |
| － | アナログ・デバイセズ | ？ | |
| － | ＴＥコネクティビティ | ？ | |
| － | マクサ・テクノロジーズ | ？ | |
| － | スタンデックス・インターナショナル | ？ | |
| － | パーク・エレクトロケミカル | ？ |
eMAXIS Neo 宇宙開発は、上位10銘柄のウェイトしか開示していないので、個別は不明なのですが、銘柄数からみて、結局、一銘柄当たり3～5％といった所でしょう。
ITAの上位銘柄が、ほぼ、そのままeMAXIS Neo 宇宙開発でも採用されています。
その違いは、宇宙に関わらない防衛銘柄が含まれないこと。そして、時価総額加重平均と、均等加重平均の違いに集約されます。
S&P500を上回るパフォーマンスのITA。これに対して、eMAXIS Neo 宇宙開発は、均等加重平均であることから、リスクも上がるけど、更に高いリターンが期待できそうです。そして購入が容易です。
積み立てちゃおうかなぁ～
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