そんな今だから、ポートフォリオの見直しを考えてみます。ブログ更新です。
いや～、J-REITが地味に強いんですけど、私のポートフォリオにREITは、ほとんど入れていないんで、どこまで取り込もうかと思いまして。東京オリンピックまでのトレンドだって言われてますけど、株価が冴えない中、好調なんですよね。配当も良いし。
毎月購入しているIシェアーズのETF、特に目標のポートフォリオを決めずに定額購入していましたけど、この機会に目標ポートフォリオを定めようと思います。そこで効率的フロンティアです。
より少ないリスクでより高いリターンを実現する、そんな理想的なポートフォリオ、効率的フロンティアは算術的に求めることが可能です。ここでは、ざっくり導出過程を紹介します。
導出の対象はこちら
・1476：iシェアーズ・コア Ｊリート ETF
・1478：iシェアーズ MSCI ジャパン高配当利回り ETF
・1655：iシェアーズ S&P 500 米国株 ETF
・1659：iシェアーズ 米国リート ETF
株価の時系列データの入手は各自頑張ってください、ということで。。。
時系列のデータを入手しましたら、今度は月ごとのリターンの導出です。
| 1476 | 1478 | 1655 | 1659 | |
| 2017/10/31 | -0.89% | 5.89% | 2.98% | 0.10% |
| 2017/11/30 | 1.61% | -0.62% | 1.16% | 1.13% |
| 2017/12/29 | -0.18% | 3.31% | 2.95% | 0.54% |
| 2018/01/31 | 4.58% | 0.43% | 1.57% | -9.15% |
| 2018/02/28 | -2.47% | -5.27% | -4.37% | -7.20% |
| 2018/03/30 | -0.58% | -2.05% | -4.43% | 2.13% |
| 2018/04/27 | 2.67% | 3.67% | 3.74% | 2.47% |
| 2018/05/31 | 0.00% | -3.81% | 1.97% | 3.90% |
| 2018/06/29 | 1.92% | -1.82% | 1.60% | 5.76% |
| 2018/07/31 | 0.44% | 1.95% | 3.76% | 0.10% |
| 2018/08/31 | -0.99% | -3.68% | 2.59% | 3.44% |
| 2018/09/28 | 1.50% | 4.69% | 2.79% | -1.74% |
| 2018/10/31 | -1.21% | -7.16% | -7.63% | -0.54% |
| 2018/11/30 | 3.00% | -1.54% | 1.88% | 0.89% |
| 2018/12/28 | -1.56% | -8.44% | -10.85% | -9.49% |
| 2019/01/31 | 4.33% | 6.46% | 5.96% | 8.38% |
| 2019/02/28 | -0.26% | -1.56% | 5.00% | 3.34% |
| 2019/03/29 | 3.21% | -1.69% | 1.27% | 3.28% |
| 2019/04/26 | -0.61% | 1.55% | 4.66% | 0.00% |
| 2019/05/31 | 0.56% | -6.75% | -7.45% | -3.04% |
| 2019/06/28 | 1.68% | 3.17% | 4.67% | 1.11% |
| 2019/07/31 | 4.32% | 0.49% | 3.93% | 1.95% |
| リターン | 0.96% | -0.58% | 0.81% | 0.33% |
| リスク | 2.06% | 4.21% | 4.63% | 4.40% |
1655と1659は、まだ設定から2年もたっていないので、相関を見るにも、実際の暴落時の動きを見るにも、まだまだデータ不足です、でも取り敢えずやってみます。
月ごとのリターン＝（月末株価-先月株価）/先月株価
最後の行のリターンは平均値で、期待リターンですね。
リスクは月ごとのリターンの標準偏差です。
では本題。
1476、1478、1655、1659、4つを組み合わせた場合の、リスクとリターンはどのように表せるかですが、、、
リターン＝Σ（（iの組み入れ比率）×（iのリターン））
リスク^2=ΣΣ（（iの組み入れ比率）×（jの組み入れ比率）×（iとjの共分散））
共分散はエクセルでは covariabce.s(○：×,△：□) で導出できます。
組み入れ比率は、0から1まで、0.1刻みで変更させて、リスクとリターンをプロットしますと、、、
んんん？教科書的なグラフが出てきませんよ。計算間違ったかな?？？
いやいや、これは、1476のJリートが他に比べてリスクが低くてリターンが高すぎるのが原因です。4つもアセットがありますけど、うち2つだけを選んで、組み入れ比率を振ってみると、、、
あら、分かりやすい。
なお、グラフの凡例は、
・1476＜JREIT＞：iシェアーズ・コア Ｊリート ETF
・1478＜JHY＞：iシェアーズ MSCI ジャパン高配当利回り ETF
・1655＜SP500＞：iシェアーズ S&P 500 米国株 ETF
・1659＜USREIT＞：iシェアーズ 米国リート ETF
です。
なんかもう1476のJリートだけで良いじゃん、というグラフになっていますけど、直近二年でJリートは好調、対して他が下がり気味のデータを使っちゃったから、だけですね。
やっぱり、10年ぐらいは過去データが欲しいです。
んー、しばらく、4等分のカウチポテトで運用しようかしら。