私の投資遍歴その4 相関係数

　ポートフォリオを構築するにあたっての注意事項として、相関係数の低いアセットを組み合わせるってのがあります。せっかく分散して投資しても、相関が高ければ一緒に暴落するのでリスク分散にならないからですね。
　で、実際に分析してみたわけです。相関係数は、2010年3月末から2014年4月頭までの期間を元にまとめました。
金とプラチナは、東京市場、ニューヨーク市場それぞれ併記しています。

















　あれあれ？金プラチナ以外は、みんな相関係数がめっちゃ高いよ。国内債券がその中ではやや低いけど。こんなんじゃ、リスク分散になんてならないよ。
　教科書と書いていることが違うなぁ。このデータから読みとれるのは、日本人は円高に晒されることで、随分と富を失ってきたんだろうなぁということ。世界の投資対象の価格が上がっても、円高になると、円で見たら価格が上がっていないから、恩恵にあずかれない。まあ、安く買えるとは言えるけど。日本株式も、円高になると、そのまま株安になってしまうのは有名ですね。
　アメリカ市場が咳をしたら、日本市場は風邪をひく。
まあ、これも2015年ごろまでで、最近は日銀、GPIFがバンバン買うから、株価と為替の連動が崩れた感がありますが、、、